Investing.com — The Vanguard Group, Inc. a accepté de payer 106,41 millions de dollars pour régler les accusations de la Securities and Exchange Commission (SEC) concernant des déclarations trompeuses liées aux distributions de plus-values et aux conséquences fiscales pour les investisseurs particuliers. Les fonds en question sont les Vanguard Investor Target Retirement Funds (Investor TRFs) détenus dans des comptes imposables. Le montant du règlement sera distribué aux investisseurs concernés.
L’ordonnance de la SEC, publiée aujourd’hui, révèle que Vanguard avait annoncé le 11/12/2020 que le montant minimal d’investissement initial pour les Vanguard Institutional Target Retirement Funds (Institutional TRFs) était réduit de 100 millions de dollars à 5 millions de dollars. Dans les mois qui ont suivi cette annonce, un nombre important d’investisseurs de régimes de retraite ont transféré leurs investissements des Investor TRFs vers les Institutional TRFs en raison de frais moins élevés.
Pour répondre à la demande de ces rachats, les Investor TRFs ont dû vendre des actifs sous-jacents avec des gains, étant donné la hausse des marchés financiers qui s’étaient remis des creux de la pandémie. En conséquence, les investisseurs particuliers des Investor TRFs qui n’ont pas changé et ont continué à détenir leurs parts de fonds dans des comptes imposables ont été confrontés à des distributions de plus-values plus importantes et à des obligations fiscales, manquant ainsi la croissance potentielle composée de leurs investissements.
L’ordonnance de la SEC a également constaté que les prospectus des Vanguard Investor TRFs, distribués en 2020 et 2021, étaient matériellement trompeurs. Ils indiquaient que les distributions des fonds pouvaient être imposables en tant que revenu ordinaire ou plus-values, et que les distributions de plus-values pouvaient varier considérablement d’une année à l’autre en raison des activités d’investissement “normales” des fonds et des flux de trésorerie. Cependant, les prospectus ne divulguaient pas le potentiel d’augmentation des distributions de plus-values résultant des rachats de parts de fonds par les nouveaux investisseurs éligibles passant des Investor TRFs aux Institutional TRFs. L’ordonnance de la SEC a également constaté que Vanguard n’avait pas adopté et mis en œuvre de politiques et procédures écrites pour prévenir les violations liées à l’exactitude des divulgations des fonds.
Corey Schuster, chef de l’unité de gestion d’actifs de la Division de l’application, a souligné l’importance d’informations précises sur les plus-values et les implications fiscales pour les investisseurs épargnant pour leur retraite. Il a déclaré que les entreprises doivent s’assurer qu’elles décrivent avec précision aux investisseurs les risques et les conséquences potentiels associés à leurs investissements.
Le règlement résout l’enquête de la SEC et les enquêtes parallèles de Vanguard annoncées aujourd’hui par le Bureau du procureur général de New York, le Département bancaire du Connecticut et le Bureau du procureur général du New Jersey au nom de la North American Securities Administrators Association.
L’ordonnance de la SEC constate que Vanguard a violé l’Advisers Act et a causé des violations du Securities Act et de l’Investment Company Act. Vanguard a accepté d’être censurée, de cesser et de s’abstenir de futures violations, et de payer 18,2 millions de dollars de restitution et d’intérêts avant jugement. Ce paiement sera considéré comme satisfait par le paiement de 92,91 millions de dollars de réparations ordonnées par les règlements des États et une pénalité civile de 13,5 millions de dollars, pour un montant total de 106,41 millions de dollars à distribuer aux investisseurs concernés par le biais d’un Fair Fund. Ce montant s’ajoute aux 40 millions de dollars que Vanguard a accepté de payer pour régler une action collective d’investisseurs devant le tribunal de district des États-Unis pour le district est de Pennsylvanie. Si ce règlement est résilié ou rejeté, les 40 millions de dollars seront ajoutés au Fair Fund.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.